Gold als Mietkaution? Chancen, Risiken und Alternativen

Gold gilt als Wertspeicher und Krisenwährung. Da liegt der Gedanke nahe, die Mietkaution nicht als Bargeld auf dem Konto, sondern in Barren oder Münzen zu hinterlegen. Dieser Ratgeber zeigt, was rechtlich möglich ist, wo es in der Praxis hakt und welche Alternativen dem Wunsch nach einer renditestärkeren Kaution besser gerecht werden.

Kurz gesagt: Gold als Mietkaution ist nur möglich, wenn der Vermieter ausdrücklich zustimmt, und selten sinnvoll. Der Vermieter müsste das Gold verwahren, der Wert schwankt, und im Streitfall muss es erst verkauft werden. Wer mehr als den Sparzins will, findet im Mietkautionsdepot oder, wenn es vor allem um Liquidität geht, in der Mietkautionsbürgschaft die praktikableren Wege.

Warum Gold als Kaution naheliegt

Die Idee hat nachvollziehbare Gründe. Gold ist weltweit handelbar, wird nicht durch Inflation entwertet wie ein fester Geldbetrag und gilt in unsicheren Zeiten als Rückzugsort. Wer ohnehin Gold besitzt, hat zudem Kapital gebunden, das er nicht gern auflöst, nur um eine Kaution zu hinterlegen. Und die Zinsen auf klassischen Kautionskonten sind niedrig.

Für eine Mietkaution zählen allerdings andere Eigenschaften: Sie soll stabil im Wert, schnell verfügbar und für beide Seiten einfach abzuwickeln sein. An diesen Maßstäben scheitert Gold, und zwar aus praktischen, nicht aus ideologischen Gründen.

Zinsen und Rendite: kleiner Nachteil, großes Missverständnis

Gold wirft keine laufenden Erträge ab. Der einzige mögliche Gewinn ist eine Wertsteigerung, die sich nicht planen lässt. Das gilt es ehrlich neben die Zinsen auf dem Kautionskonto zu stellen: Der Kautionszins-Index zeigt, dass der Median der Kautionskonten derzeit unter 0,2 Prozent liegt. Auf eine Kaution von 3.000 € sind das nur wenige Euro im Jahr. Der Zinsverlust durch Gold ist also gering.

Das eigentliche Argument gegen Gold ist deshalb nicht der fehlende Zins, sondern das Schwankungsrisiko. Eine Kaution soll im Schadensfall genau den Betrag abdecken, für den sie hinterlegt wurde. Sinkt der Goldpreis, deckt die Sicherheit weniger ab. Bei einer Kaution von 2.400 € fehlen nach einem Kursrückgang von 20 Prozent 480 €. Gold hat mehrjährige Phasen mit deutlichen Verlusten erlebt, etwa zwischen 2011 und 2015.

Ist Gold als Kaution rechtlich zulässig?

Das Gesetz geht vom Normalfall einer Geldsumme aus, die der Vermieter getrennt von seinem Vermögen anlegen muss (§ 551 BGB). Die Höhe ist auf drei Nettokaltmieten begrenzt, und der Mieter darf sie in drei Monatsraten zahlen. Eine Sicherheit in anderer Form ist möglich, aber nur, wenn beide Seiten zustimmen. Einen Anspruch darauf hat der Mieter nicht, und der Vermieter darf eine Barkaution verlangen.

Rechtlich handelt es sich bei Gold um eine bewegliche Sache. Ein Pfandrecht daran setzt voraus, dass die Sache dem Gläubiger übergeben wird (§§ 1204, 1205 BGB). Der Vermieter müsste also die Barren oder Münzen selbst in Besitz nehmen und für die Dauer des Mietverhältnisses verwahren. Eine Hinterlegung bei einer Bank, ähnlich einem Sperrkonto, ist dafür nicht als Standardprodukt üblich. Verwertet werden darf das Pfand erst, wenn eine Forderung fällig ist (§ 1228 BGB), und während des laufenden Mietverhältnisses nach der Rechtsprechung nur für unstreitige oder rechtskräftig festgestellte Forderungen.

Praktische Probleme im Überblick

Verwahrung und Haftung: Gold im Besitz des Vermieters will sicher gelagert und versichert sein. Geht es durch Einbruch oder Verlust verloren, entsteht Streit darüber, wer haftet und wie die Kaution zurückgezahlt wird. Für einen privaten Vermieter ist das eine Pflicht, die er mit einem Konto nicht hat.

Bewertung: Der Kurs ändert sich täglich. Die Beteiligten müssten festlegen, zu welchem Preis und an welchem Tag das Gold bei Beginn und bei Rückgabe bewertet wird. Zudem unterscheiden sich Ankaufs- und Verkaufspreise.

Verwertung: Im Schadensfall muss das Gold erst verkauft werden. Das kostet Zeit, und der Händler zieht eine Spanne zwischen An- und Verkaufspreis ab, die bei kleinen Stückelungen höher ausfällt. Außerdem müssten Barren teilbar sein: Wer 800 € Schaden decken will, kann nicht ein Fünftel eines Barrens verkaufen.

Kosten: Beim Kauf entstehen Aufschläge für Prägung und Handel. Anlagegold ist in der EU von der Umsatzsteuer befreit (§ 25c UStG), bei Silber fällt sie dagegen an. Eine Kaution, die den Einstieg schon ein paar Prozent kostet, ist für beide Seiten unattraktiv.

Rückgabe: Nach Mietende muss geklärt sein, ob der Mieter dieselben Barren oder deren Gegenwert erhält. Gewinne stehen ihm zu. Vermieter, die ohnehin nur ungern Sachwerte verwalten, lehnen deshalb meist ab.

Und die Steuer?

Für den Mieter ist ein Pluspunkt von physischem Gold, dass Gewinne im Privatvermögen nach einem Jahr Haltedauer in der Regel steuerfrei sind (§ 23 EStG). Dieser Vorteil spielt bei der Kaution kaum eine Rolle: Wird das Gold zum Auszug verkauft, weil die Kaution fällig oder verwertet wird, liegt der Verkauf oft innerhalb dieser Frist oder nahe daran. Die Zinsen auf einem Kautionskonto sind dagegen Kapitalerträge, die im Rahmen des Sparerpauschbetrags steuerfrei bleiben. Eine steuerliche Gestaltung allein macht Gold deshalb nicht zur besseren Kaution.

Gold-ETC und Gold-Wertpapiere: der praktikablere Weg

Wer Gold als Teil der Kaution möchte, kommt mit einem Gold-Wertpapier im Depot weiter als mit Barren. Ein solches Depot lässt sich, ähnlich wie ein Mietkautionsdepot, an den Vermieter verpfänden, die Bank wickelt Verkauf und Auszahlung ab, und niemand muss Barren lagern. Drei Einschränkungen bleiben:

• Wenige Anbieter: Nur wenige Banken bieten Verpfändungsvorlagen für Gold-Wertpapiere an. Die meisten Mietkautionsdepots beschränken sich auf Fonds.
• Kursrisiko bleibt: Der Goldpreis schwankt auch im Depot. Eine Pflicht, den Fehlbetrag aufzufüllen, besteht nur, wenn sie vereinbart wurde.
• Zustimmung nötig: Auch hier entscheidet der Vermieter, ob er die Anlageform akzeptiert.

Wenn Sie Gold trotzdem vereinbaren wollen

Sind sich Mieter und Vermieter einig, sollte die Vereinbarung alles Wesentliche regeln. Eine knappe Checkliste:

1. Art und Menge: Welche Barren oder Münzen, mit welchem Feingehalt und welcher Seriennummer?
2. Bewertung: Wie wird der Wert bei Beginn festgehalten, und gibt es eine Mindestdeckung?
3. Verwahrung: Wo lagert das Gold, wer versichert es, wer trägt das Verlustrisiko?
4. Auffüllung: Muss der Mieter nachlegen, wenn der Wert unter drei Nettokaltmieten fällt, und ab wann?
5. Verwertung: Wann und wie darf der Vermieter verkaufen, und wie wird der Erlös abgerechnet?
6. Rückgabe: Erhält der Mieter dieselben Stücke oder den Gegenwert, und wer trägt die Spanne?
7. Schriftform: Alles unterschrieben und mit Übergabeprotokoll dokumentiert.

Diese Punkte zeigen zugleich, warum die meisten Vermieter ablehnen: Ein Konto lässt sich in wenigen Minuten einrichten, ein Goldvertrag braucht Absprachen, die beide Seiten Zeit und Haftungsrisiko kosten.

Gold im Vergleich mit den Alternativen

Die Einordnung ist qualitativ und hängt vom Einzelfall ab. Sie zeigt aber, dass Gold in keiner Zeile den Vorteil hat, den man davon erwartet.

Bessere Alternativen für den Wunsch nach mehr Rendite

Wer das Ziel verfolgt, die Kaution nicht ungenutzt liegen zu lassen, hat Alternativen, die rechtlich und praktisch tragen:

• Fondsbasiertes Mietkautionsdepot: Statt Bargeld werden Fondsanteile an den Vermieter verpfändet. Das bietet Marktbeteiligung bei geregelter Verwertung über die Bank. Mehr zum Kurs- und Verwertungsrisiko steht beim Kautionsfonds und bei Geldmarktfonds als Mietkaution.
• Treuhandkonto: Digitale Anbieter wie Smartmiete kommen ohne Banktermin aus und halten die Kaution getrennt vom Vermögen des Vermieters. Der Zins ist niedrig, der Aufwand ebenfalls.
• Mietkautionsbürgschaft: Wer sein Kapital nicht binden will, zahlt statt der Kaution eine jährliche Gebühr. Dafür bleibt das Gold, wo es ist, nämlich beim Mieter.
• Bausparvertrag als Kaution: Eine weitere Sachsicherheit, die ebenfalls die Zustimmung des Vermieters braucht.

Wer langfristig wissen will, wie sich ein fester Kautionsbetrag über die Jahre entwickelt, findet Hintergründe unter Inflation und Mietkaution.

Hinweise für Vermieter

Als Vermieter sind Sie nicht verpflichtet, Gold zu akzeptieren. Zu den Risiken zählen die Verwahrung, die Haftung bei Verlust, die Bewertung im Streitfall und die Verwertung, die Zeit und Aufwand kostet. Wer die Kaution in anderer Form zulässt, sollte sie lieber über ein verpfändetes Depot oder eine Bürgschaft abbilden.

Fazit

Von Gold als Mietkaution ist in aller Regel abzuraten. Der fehlende Zins ist kein Argument gegen Gold, denn auch Kautionskonten verzinsen kaum. Was dagegen spricht, sind Verwahrung, Kursrisiko und Verwertung. Wer Sicherheit und Einfachheit priorisiert, nutzt ein Treuhandkonto, wer eine Renditechance sucht, ein fondsbasiertes Mietkautionsdepot, und wer sein Kapital nicht binden möchte, die Bürgschaft.

Dieser Beitrag ist eine allgemeine Information und ersetzt keine Rechts- oder Steuerberatung.

Häufige Fragen

Weiterführende Themen

• Mietkautionsdepot
• Smartmiete im Detail
• Geldmarktfonds als Mietkaution
• Mietkautionsbürgschaft
• Kautionszins-Index